De voorbije donderdag was het beleggers dag bij Umicore. Zoals beloofd maakte het bedrijf zijn nieuwe strategie bekend. En daar reageerden de beleggers enthousiast op.
Een grote wijziging van de strategie was er niet. Umicore gaat veel minder investeren in zijn batterij afdeling. En gaat zich meer focussen op de afdelingen die zorgen voor heel veel vrije kasstroom.
Umicore maakte vrijdag ook bekend dat het 400 miljoen euro gaat investeren in een nieuwe installatie om metalen te recycleren.
Nu kan Umicore 17 verschillende metalen recycleren. Met de nieuwe installatie zal Umicore 18 verschillende metalen kunnen recycleren uit toetsenborden van computers, gsm’s en andere elektronische toestellen.
Ook zal de nieuwe installatie minder milieu onvriendelijker zijn en minder fijn stof verspreiden.
De directie zette ook nieuw doelstellingen vast. Zo wil Umicore in 2028 tussen de 1 a 1,2 miljard ebitda genereren.
Nu de nieuwe strategie bekend is, is het ook eens tijd om te kijken wat we met het aandeel Umicore gaan doen.
Ik zal het niet onder stoelen of banken steken. De aankoop van Umicore aandelen is mijn grootste miskleun.
Ik heb de toekomst verkeerd ingeschat. De belegging in de aandelen Umicore zullen geen rendement meer opleveren. Punt uit!
Maar wat ga ik nu doen met de aandelen Umicore?
Er zijn 3 mogelijkheden:
- Ik verkoop de aandelen en verruil ze voor Cash.
- Ik verkoop de aandelen en koop met dat geld aandelen van een ander bedrijf.
- Ik houd de aandelen Umicore in Portefeuille.
,,,,Welke van de 3 opties zal ik nemen?””
Optie 1 ga ik niet nemen. Waarom niet? Omdat mijn aandelen omzetten in cash mij niets oplevert.
Optie 2 ga ik ook niet doen. Waarom niet? Omdat ik denk dat ik maar moeilijk een aandeel ga vinden die meer zal opbrengen dan het aandeel Umicore de komende vijf jaar.
Optie 3 ga ik doen!! Waarom wel optie drie? Omdat met de huidige doelstelling van het management om in 2028 een ebitda te draaien van 1 a 1,2 miljard euro. Het aandeel in 2028 zeker minimum 20 euro waard zal zijn.
Ik denk dat het aandeel. En laat me even een veiligheidsmarge nemen. Dan zal het aandeel binnen een termijn van 5 jaar zeker 20 euro waard zijn. Dat is het dubbele van wat het vandaag waard is volgens de beurskoers.
Dat is met de samengestelde interest ongeveer 15% rendement per jaar. Indien het aandeel Umicore binnen de vijf jaar herstelt naar 20 euro per aandeel dan zullen we een herstel krijgen van 15% per jaar.
Ik zal maar moeilijke een aandeel vinden die de komende 5 jaar met 15% per jaar zal stijgen.
Dit betekent dat we op de huidige aandelenkoers de komende 5 jaar een rendement van 15% kunnen halen. Echter, op de aankoop koers van 23,92 euro per aandeel van anderhalf jaar geleden zullen we waarschijnlijk geen rendement meer halen.
Maar vandaag is het beter om het aandeel Umicore in portefeuille te houden.
Voor de rest was er weinig nieuws over de bedrijven waar we aandelen in portefeuille hebben.
De aandelen koersen gaan op en neer op het ritme dat Donald Trump en zijn bende spectaculair nieuws verspreiden. Niet te veel naar luisteren, kijk vooral naar de lange termijn.
Ondertussen is het eerste kwartaal zo goed als voorbij. Binnen enkele weken komen de eerste bedrijven naar buiten met hun eerste kwartaalcijfers. Daar kijk ik naar uit.
U kan de modelportefeuille hier bekijken.
Vriendelijke groeten,
Björn De Wilde
Reactie plaatsen
Reacties