De Resultaten van Agfa-Gevaert waren zoals verwacht. Wie iets anders verwacht had. Die heeft verkeerde verwachtingen gehad, en de toekomst verkeerd ingeschat.
De nieuwe producten doen het eigenlijk uitstekend. Terwijl de oude afdeling Radiologie verder wegkwijnt.
Al moeten we er wel bij zeggen dat de afdeling Radiologie meer achteruitgaat dan men had voorspeld.
Ook maakte Agfa-Gevaert donderdag bekend hoeveel mensen er de komende 3 jaar in de afdeling Radiologie moeten afvloeien.
En dat zijn er 530. Dat is een hele herstructurering maar dat was niet onverwacht. Agfa-Gevaert had al eerder dit jaar aangekondigd dat het zijn jaarlijkse kosten met 50 miljoen naar beneden wil halen.
"Dat de kogel nu door de kerk is, is voor mij een goed teken".
De oude afdeling Radiologie zal in de komende jaren verder achteruitgaan. Terwijl de nieuwe afdelingen met de nieuwe technologieën er sterk zullen op vooruit gaan.
En dat is wat mij voor de lange termijn echt interesseert.
De winstmarges van de nieuwe afdelingen zijn zeer goed. De IT afdeling heeft een winstmarge van 11% en de printafdeling heeft een winstmarge van 8% dat is heel behoorlijk.
Ook de waterstofmembranen doen het uitstekend. Ondanks dat de waterstofmarkt wat twijfelt. Dit zal de komende jaren volgens mij wel veranderen. Ik geloof dat de zware industrie de komende jaren sterk zal gaan investeren in waterstof.
Met de waterstofmembranen zit Agfa-Gevaert gebeiteld om hier van de profiteren. De winstmarges op dit product zijn zeer hoog.
In de afdeling healtcare IT gaat het ook uitstekend al zie je dit niet meteen terug in de omzet. Door de omschakeling van pure hardware naar Cloud gebaseerde software besparen de klanten heel veel geld. De kosten van Cloud gebaseerde software zijn veel lager. Hierdoor zie je ook dat de omzet lager is.
Maar het aantal orders stijgt zeer sterk. Het aantal orders steeg met 23% met heel veel nieuwe klanten. Dat beloofd dus voor de toekomst.
Momenteel blijft het oude gedeelte wegen op het nieuwe. De winst die met de nieuwe technologieën gemaakt wordt gaat in rook op door de slechte gang bij de oude technologieën.
In de komende jaren zullen we zien dat de oude Technologieën verder zullen zakken wat omzet betreft. Terwijl de nieuwe winstgevende technologie afdelingen verder zullen groeien.
Het zal wellicht nog een paar jaar duren tot Agfa-Gevaert een netto winst kan voorleggen. Maar ik geloof er wel in. Ik begrijp wel dat dit een zeer moeilijke herstructurering is.
Agfa-Gevaert zit van oorsprong in een markt met technologieën die voorbijgestreefd zijn. Deze technologieën zijn aan het verdwijnen. Agfa-Gevaert moet zichzelf terug uitvinden. En daar is men volgens mij al voor een heel eind in geslaagd.
De trein zit op het goede spoor. Hij moet alleen nog snelheid maken.
Ik heb dit aandeel gekocht met een beleggingshorizon van 10 jaar. Ik geloof erin dat Agfa-Gevaert in zijn opzet zal slagen.
Al zal het de komende 2 jaar nog een hobbelig parcours zijn. Maar dat neem ik er graag bij. Ik ben een lange termijn belegger en kijk naar twee zaken. De aankoopkoers. En de verkoopkoers binnen tien jaar.
De grote koersschommelingen van het aandeel Agfa-Gevaert bewijzen nog maar eens dat de meeste mensen die in aandelen handelen niet bezig zijn met beleggen.
Ze zijn bezig met gokken of speculeren.
Het bedrijf is nu volgens de beurskoers maar 108 miljoen euro meer waard. Terwijl het dit jaar 1 150 000 000 euro omzet gaat draaien.
Een heel lage waardering zeker wanneer binnen 2 a 3 jaar de jaarlijkse kosten met 50 miljoen gedaald zijn en de nieuwe technologieën nog meer omzet en winst gaan genereren.
Alibaba Group maakte zijn cijfers bekend voor het kwartaal dat eindigt eind september.
Alibaba Group ziet zijn omzet met 5% stijgen. Ook de operationele winst steeg mee met 5%.
De netto winst steeg met 58% naar 6,3 miljard dollar. Dit is hoofdzakelijk te wijten aan de waarderingen van de aandelenbeleggingen die Alibaba Group aanhoud.
De aangepaste winst per aandeel kwam uit op 2,15 dollar per aandeel voor dit kwartaal.
De cijfers zijn zoals ik had verwacht. Ik denk wel dat het lopende kwartaal iets beter zal zijn. En vooral wanneer de Chinese overheid zijn belofte na komt om de Chinese economie een boost te geven. Dan zal het volgende kwartaal van Januari 2025 tot eind maart 2025 een aanzienlijke verbetering laten zien.
Alibaba Group doet het goed. Ook de aandelen koers heeft het goed gedaan. Alhoewel deze ver voorop liep op de aankondigingen van de Chinese overheid om de economie te gaan steunen met allerlei steunpakketten.
U kan de modelportefeuille hier bekijken.
Reactie plaatsen
Reacties